DANE FINANSOWE, PRZETARGI, DOTACJE |
Okres sprawozdawczy od: |
01.01.2008 |
01.01.2007 |
01.01.2006 |
01.01.2005 |
Okres sprawozdawczy do: |
31.12.2008 |
31.12.2007 |
31.12.2006 |
31.12.2005 |
BILANS |
|
|
|
|
A. Aktywa trwałe |
1 579 395,90 |
1 352 345,15 |
1 126 435,88 |
1 179 623,27 |
I. Wartości niematerialne i prawne |
5 616,67 |
26 271,20 |
33 838,66 |
21 940,46 |
1. Koszty zakończonych prac rozwojowych |
|
|
|
|
2. Wartość firmy |
|
|
|
|
3. Inne wartości niematerialne i prawne |
5 616,67 |
26 271,20 |
33 838,66 |
21 940,46 |
4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne |
|
|
|
|
II. Rzeczowe aktywa trwałe |
1 508 045,75 |
1 326 073,95 |
1 092 597,22 |
1 157 682,81 |
1. Środki trwałe |
1 243 050,39 |
985 424,20 |
1 092 597,22 |
1 157 682,81 |
a. Grunty w tym prawa wieczyste |
110 000,00 |
110 000,00 |
110 000,00 |
110 000,00 |
b. Budynki, lokale i obiekty |
584 430,17 |
340 647,87 |
444 564,25 |
510 751,15 |
c. Urządzenia techniczne i maszyny |
375 265,19 |
359 426,89 |
429 229,58 |
501 244,37 |
d. Środki transportu |
147 277,86 |
168 241,60 |
98 781,56 |
22 173,64 |
e. Inne środki trwałe |
26 077,17 |
7 107,84 |
10 021,83 |
13 513,65 |
2. Środki trwałe w budowie |
264 995,36 |
340 649,75 |
|
|
3. Zaliczki na środki trwałe |
|
|
|
|
III. Należności długoterminowe |
|
|
|
|
1. Od jednostek powiązanych |
|
|
|
|
2. Od pozostałych jednostek |
|
|
|
|
IV. Inwestycje długoterminowe |
|
|
|
|
1. Nieruchomości |
|
|
|
|
2. Wartości niematerialne i prawne |
|
|
|
|
3. Długoterminowe aktywa finansowe |
|
|
|
|
a. W jednostkach powiązanych |
|
|
|
|
i. udziały lub akcje |
|
|
|
|
ii. inne papiery wartościowe |
|
|
|
|
iii. udzielone pożyczki |
|
|
|
|
iv. inne długoterminowe aktywa finansowe |
|
|
|
|
b. W pozostałych jednostkach |
|
|
|
|
i. udziały lub akcje |
|
|
|
|
ii. inne papiery wartościowe |
|
|
|
|
iii. udzielone pożyczki |
|
|
|
|
iv. inne długoterminowe aktywa finansowe |
|
|
|
|
4. Inne inwestycje długoterminowe |
|
|
|
|
V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe |
65 733,48 |
|
|
|
1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
|
|
|
|
2. Inne rozliczenia międzyokresowe |
65 733,48 |
|
|
|
B. Aktywa obrotowe |
2 272 421,33 |
1 861 984,40 |
1 554 315,75 |
978 628,32 |
I. Zapasy |
1 083 889,06 |
1 356 806,71 |
1 137 720,15 |
726 911,08 |
1. Materiały |
1 063 086,83 |
190 347,29 |
197 560,94 |
117 707,52 |
2. Półprodukty i produkty w toku |
|
|
|
|
3. Produkty gotowe |
20 802,23 |
1 166 459,42 |
939 159,22 |
609 203,56 |
4. Towary |
|
|
|
|
5. Zaliczki na dostawy |
|
|
999,99 |
|
II. Należności krótkoterminowe |
1 148 050,96 |
389 697,37 |
410 876,44 |
209 441,32 |
1. Należności od jednostek powiązanych |
826 080,76 |
72 054,83 |
23 420,97 |
19 055,09 |
a. Z tytułu dostaw i usług w okresie spłaty |
826 080,76 |
72 054,83 |
23 420,97 |
19 055,09 |
i. Do 12 miesięcy |
826 080,76 |
72 054,83 |
23 420,97 |
19 055,09 |
ii. Powyżej 12 miesięcy |
|
|
|
|
b. Inne |
|
|
|
|
2. Należności od pozostałych jednostek |
321 970,20 |
317 642,54 |
387 455,47 |
190 386,23 |
a. Z tytułu dostaw i usług w okresie spłaty |
24 743,05 |
183 699,54 |
227 606,23 |
107 093,23 |
i. Do 12 miesięcy |
24 743,05 |
167 951,55 |
227 606,23 |
107 093,23 |
ii. Powyżej 12 miesięcy |
|
15 747,99 |
|
|
b. Z tytułu podatków, dotacji, ceł, ZUS |
297 205,18 |
133 943,00 |
138 840,35 |
83 293,00 |
c. Inne |
21,97 |
|
|
|
d. Dochodzone na drodze sądowej |
|
|
21 008,89 |
|
III. Inwestycje krótkoterminowe |
14 726,55 |
20 134,70 |
5 719,16 |
38 043,56 |
1. Krótkoterminowe aktywa finansowe |
14 726,55 |
20 134,70 |
5 719,16 |
38 043,56 |
a. W jednostkach powiązanych |
|
|
|
|
i. Udziały lub akcje |
|
|
|
|
ii. Inne papiery wartościowe |
|
|
|
|
iii. Udzielone pożyczki |
|
|
|
|
iv. Inne krótkoterminowe aktywa finansowe |
|
|
|
|
b. W pozostałych jednostkach |
|
|
|
|
i. Udziały lub akcje |
|
|
|
|
ii. Inne papiery wartościowe |
|
|
|
|
iii. Udzielone pożyczki |
|
|
|
|
iv. Inne krótkoterminowe aktywa finansowe |
|
|
|
|
c. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne |
14 726,55 |
20 134,70 |
5 719,16 |
38 043,56 |
i. Środki pieniężne w kasie i na rachunkach |
14 726,55 |
20 134,70 |
5 719,16 |
38 043,56 |
ii. Inne środki pieniężne |
|
|
|
|
iii. Inne aktywa pieniężne |
|
|
|
|
2. Inne inwestycje krótkoterminowe |
|
|
|
|
IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe |
25 754,76 |
95 345,62 |
|
4 232,36 |
Aktywa razem |
3 851 817,23 |
3 214 329,55 |
2 680 751,63 |
2 158 251,59 |
A. Kapitał (fundusz) własny |
282 559,38 |
1 279 830,39 |
1 267 281,28 |
1 223 821,15 |
I. Kapitał (fundusz) podstawowy |
750 000,00 |
400 000,00 |
400 000,00 |
400 000,00 |
II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy |
|
|
|
|
III. Udziały (akcje) własne |
|
|
|
|
IV. Kapitał (fundusz) zapasowy |
529 830,39 |
867 281,28 |
823 821,15 |
535 873,77 |
V. Kapitał z aktualizacji wyceny |
|
|
|
|
VI. Pozostałe kapitały rezerwowe |
|
|
|
|
VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych |
|
|
|
|
VIII. Zysk (strata) netto |
-997 271,01 |
12 549,11 |
43 460,13 |
287 947,38 |
IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku |
|
|
|
|
B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania |
3 569 257,85 |
1 934 499,16 |
1 413 470,35 |
934 430,44 |
I. Rezerwy na zobowiązania |
|
|
|
|
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku doch. |
|
|
|
|
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne |
|
|
|
|
a. Długoterminowa |
|
|
|
|
b. Krótkoterminowa |
|
|
|
|
3. Pozstałe rezerwy |
|
|
|
|
a. Długoterminowa |
|
|
|
|
b. Krótkoterminowa |
|
|
|
|
II. Zobowiązania długoterminowe |
59 198,90 |
75 239,00 |
|
|
1. Wobec jednostek powiązanych |
|
|
|
|
2. Wobec pozostałych jednostek |
59 198,90 |
75 239,00 |
|
|
a. Kredyty i pożyczki |
59 198,90 |
75 239,00 |
|
|
b. Z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
|
|
|
|
c. Inne zobowiązania finansowe |
|
|
|
|
d. Inne |
|
|
|
|
III. Zobowiązania krótkoterminowe |
3 344 201,30 |
1 859 260,16 |
1 413 470,35 |
934 430,44 |
1. Wobec jednostek powiązanych |
1 821 277,72 |
|
|
|
a. Z tytułu dostaw i usług o okresach wymagalności |
1 821 277,72 |
|
|
|
i. Do 12 miesięcy |
1 821 277,72 |
|
|
|
ii. Powyżej 12 miesięcy |
|
|
|
|
b. Inne |
|
|
|
|
2. Wobec pozostałych jednostek |
1 522 923,58 |
1 859 260,16 |
1 413 470,35 |
934 400,31 |
a. Kredyty i pożyczki |
339 964,48 |
355 317,10 |
300 000,00 |
|
b. Z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
|
|
|
|
c. Inne zobowiązania finansowe |
|
|
|
934 400,31 |
d. Z tytułu dostaw i usług o okresach wymagalności |
1 078 140,30 |
1 389 027,93 |
1 019 553,66 |
856 210,22 |
i. Do 12 miesięcy |
1 078 140,30 |
1 389 027,93 |
1 019 553,66 |
856 210,22 |
ii. Powyżej 12 miesięcy |
|
|
|
|
e. Zaliczki otrzymane na dostawy |
|
25 500,00 |
5 000,03 |
|
f. Zobowiązania wekslowe |
|
|
|
|
g. Z tytułu podatków, ceł, ZUS i innych świadczeń |
52 815,78 |
45 646,41 |
55 993,81 |
42 965,50 |
h. Z tytułu wynagrodzeń |
51 244,48 |
39 595,72 |
32 922,85 |
30 972,30 |
i. Inne |
758,54 |
4 173,00 |
|
4 252,29 |
3. Fundusze specjalne |
|
|
|
30,13 |
a. ZFSS |
|
|
|
|
b. ZFRON |
|
|
|
|
c. Pozostałe |
|
|
|
|
IV. Rozliczenia międzyokresowe |
165 857,65 |
|
|
|
1. Ujemna wartość firmy |
|
|
|
|
2. Inne rozliczenia międzyokresowe |
165 857,65 |
|
|
|
a. Długoterminowe |
156 638,17 |
|
|
|
b. Krótkoterminowe |
9 219,48 |
|
|
|
Pasywa razem |
3 851 817,23 |
3 214 329,55 |
2 680 751,63 |
2 158 251,59 |
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WERSJA KALKULACYJNA) |
|
|
|
|
A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w tym: |
|
|
|
|
-od jednostek powiązanych |
|
|
|
|
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów |
|
|
|
|
II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów |
|
|
|
|
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów w tym: |
|
|
|
|
-jednostkom powiązanym |
|
|
|
|
I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów |
|
|
|
|
II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
|
|
|
|
C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B) |
|
|
|
|
D. Koszty sprzedaży |
|
|
|
|
E. Koszty ogólnego zarządu |
|
|
|
|
F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E) |
|
|
|
|
G. Pozostałe przychody operacyjne |
|
|
|
|
I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych |
|
|
|
|
II. Dotacje |
|
|
|
|
III. Inne przychody operacyjne |
|
|
|
|
H. Pozostałe koszty operacyjne |
|
|
|
|
I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych |
|
|
|
|
II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych |
|
|
|
|
III. Inne koszty operacyjne |
|
|
|
|
I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H) |
|
|
|
|
J. Przychody finansowe |
|
|
|
|
I. Dywidendy i udziały w zyskach w tym |
|
|
|
|
- od jednostek powiązanych |
|
|
|
|
II. Odsetki w tym |
|
|
|
|
- od jednostek powiązanych |
|
|
|
|
III. Zysk ze zbycia inwestycji |
|
|
|
|
IV. Aktualizacja wartości inwestycji |
|
|
|
|
V. Inne |
|
|
|
|
K. Koszty finansowe |
|
|
|
|
I. Odsetki w tym: |
|
|
|
|
- dla jednostek powiązanych |
|
|
|
|
II. Strata ze zbycia inwestycji |
|
|
|
|
III Aktualizacja wartości inwestycji |
|
|
|
|
IV. Inne |
|
|
|
|
L. Zysk (strata) z działaności gospodarczej (I+J-K) |
|
|
|
|
M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.-M.II) |
|
|
|
|
I. Zyski nadzwyczajne |
|
|
|
|
II. Straty nadzwyczajne |
|
|
|
|
N. Zysk (strata) brutto (L-+M) |
|
|
|
|
O. Podatek dochodowy |
|
|
|
|
P. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) |
|
|
|
|
R. Zysk (strata) netto (N-O-P) |
|
|
|
|
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WERSJA PORÓWNAWCZA) |
|
|
|
|
A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: |
3 604 624,76 |
6 227 784,24 |
5 022 723,29 |
6 413 354,23 |
-od jednostek powiązanych |
2 513 086,89 |
2 768 314,94 |
2 321 282,87 |
33 006 691,06 |
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów |
4 726 732,43 |
5 981 204,27 |
4 692 767,63 |
6 117 249,82 |
II. Zmiana stanu produktów |
-1 180 798,64 |
227 300,20 |
329 955,66 |
240 095,39 |
III Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jed. |
|
|
|
24 849,48 |
IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów |
58 690,97 |
19 279,77 |
|
31 159,54 |
B. Koszty działalności operacyjnej |
4 397 187,67 |
6 102 744,03 |
4 908 187,49 |
5 969 582,62 |
I. Amortyzacja |
391 241,75 |
184 894,88 |
175 251,55 |
157 636,64 |
II. Zużycie materiałów i energii |
2 769 157,58 |
4 693 733,53 |
3 318 979,85 |
4 490 350,00 |
III. Usługi obce |
360 172,90 |
321 632,21 |
478 667,90 |
464 253,54 |
IV. Podatki i opłaty w tym: |
44 081,44 |
45 446,63 |
55 339,18 |
48 195,46 |
- podatek akcyzowy |
|
|
|
|
V. Wynagrodzenia |
603 535,11 |
614 279,16 |
626 591,14 |
571 895,97 |
VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia |
127 616,23 |
134 885,79 |
154 312,14 |
142 894,57 |
VII. Pozostałe koszty rodzajowe |
98 224,91 |
101 829,23 |
99 045,73 |
64 495,44 |
VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
3 157,75 |
6 042,60 |
|
29 861,00 |
C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) |
-792 562,91 |
125 040,21 |
114 535,80 |
443 771,61 |
D. Pozostałe przychody operacyjne |
90 268,76 |
8 374,21 |
5 242,23 |
3 237,00 |
I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych |
7 730,19 |
|
|
|
II. Dotacje |
8 907,35 |
|
|
|
III. Inne przychody operacyjne |
73 631,22 |
8 374,21 |
5 242,23 |
3 237,00 |
E. Pozostałe koszty operacyjne |
240 054,33 |
78 036,06 |
20 874,45 |
14 600,48 |
I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych |
|
49 617,16 |
|
6 383,85 |
II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych |
224 274,35 |
3 000,00 |
|
|
III. Inne koszty operacyjne |
15 779,98 |
25 418,90 |
20 874,45 |
8 216,63 |
F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) |
-942 348,48 |
55 378,36 |
98 903,58 |
432 408,13 |
G. Przychody finansowe |
1 401,35 |
15,70 |
6,55 |
418,10 |
I. Dywidendy i udziały w zyskach w tym |
|
|
|
|
- od jednostek powiązanych |
|
|
|
|
II. Odsetki w tym |
1 401,35 |
15,70 |
6,55 |
418,10 |
- od jednostek powiązanych |
|
|
|
|
III. Zysk ze zbycia inwestycji |
|
|
|
|
IV. Aktualizacja wartości inwestycji |
|
|
|
|
V. Inne |
|
|
|
|
H. Koszty finansowe |
56 323,88 |
36 074,35 |
26 149,60 |
28 882,85 |
I. Odsetki w tym: |
56 323,88 |
30 600,88 |
20 895,96 |
28 882,85 |
- dla jednostek powiązanych |
|
|
|
|
II. Strata ze zbycia inwestycji |
|
|
|
|
III Aktualizacja wartości inwestycji |
|
|
|
|
IV. Inne |
|
5 473,47 |
5 253,64 |
|
I. Zysk (strata) z działaności gospodarczej (F+G-H) |
-997 271,01 |
19 319,71 |
72 760,53 |
403 943,38 |
J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.-J.II) |
|
|
|
|
I. Zyski nadzwyczajne |
|
|
|
|
II. Straty nadzwyczajne |
|
|
|
|
K. Zysk (strata) brutto (I-+J) |
-997 271,01 |
19 319,71 |
72 760,53 |
403 943,38 |
L. Podatek dochodowy |
|
6 770,60 |
29 300,40 |
115 996,00 |
M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) |
|
|
|
|
N. Zysk (strata) netto (K-L-M) |
-997 271,01 |
12 549,11 |
43 460,13 |
287 947,38 |
|
ANALIZA WSKAŹNIKOWA |
TABELA Z WYNIKAMI ANALIZY POZIOMEJ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT (DYNAMIKA) |
|
2008 | 2007 | 2006 |
Przychody z sprzedaży | -42,12 % | 23,99 % | -21,68 % |
Koszty działalności operacyjnej | -27,95 % | 24,34 % | -17,78 % |
Wynagrodzenia | -1,75 % | -1,96 % | 9,56 % |
Zysk/strata ze sprzedaży | n/a | 9,17 % | -74,19 % |
Pozostałe przychody operacyjne | 977,94 % | 59,75 % | 61,95 % |
Pozostałe koszty operacyjne | 207,62 % | 273,84 % | 42,97 % |
Zyska/strata z działalności operacyjnej | n/a | -44,01 % | -77,13 % |
Przychody finansowe | 8825,80 % | 139,69 % | -98,43 % |
Koszty finansowe | 56,13 % | 37,95 % | -9,46 % |
Zyska/strata z działalności gospodarczej | n/a | -73,45 % | -81,99 % |
Wynik zdarzeń nadzwyczajnych | n/a | n/a | n/a |
Zysk brutto | n/a | -73,45 % | -81,99 % |
Podatek dochodowy | n/a | -76,89 % | -74,74 % |
Zysk netto | n/a | -71,13 % | -84,91 % |
|
|
STRUKTURA BILANSU |
|
2008 | 2007 | 2006 | 2005 |
Udział aktywów trwałych | 41,00% | 42,07% | 42,02% | 54,66% |
Udział aktywów obrotowych | 59,00% | 57,93% | 57,98% | 45,34% |
|
|
|
PŁYNNOŚĆ FINANSOWA |
Algorytmy, które stosowane w analizie sprawności zarządzania miały następującą postać:
Płynność bieżąca | = | Aktywa obrotowe | Zobowiązania krótkoterminowe |
Płynność szybka | = | Należności krótkoterminowe + Inwestycje krótkoterminowe | Zobowiązania krótkoterminowe |
Płynność gotówkowa | = | Inwestycje krótkoterminowe | Zobowiązania krótkoterminowe |
|
|
2008 | 2007 | 2006 | 2005 |
Wskaźnik płynności bieżącej | 0,680 | 1,001 | 1,100 | 1,047 |
Wskaźnik płynności szybkiej | 0,348 | 0,220 | 0,295 | 0,265 |
Wskaźnik płynności gotowką | 0,004 | 0,011 | 0,004 | 0,041 |
|
|
SPRAWNOŚĆ ZARZĄDZANIA |
Analiza wyników sprawności zarządzania w przedsiębiorstwach ma szczególne znaczenie. Prowadzi, bowiem do wyznaczenia wysokości cyklu konwersji gotówkowej. Badanie to prowadzone jest na dwóch poziomach wyrażonych w dniach lub razach. |
|
2008 | 2007 | 2006 | 2005 |
Rotacja należności w razach |
3,14 | 15,98 | 12,22 | 30,62 |
Rotacja należności w dniach |
116,25 | 22,90 | 29,86 | 11,92 |
Rotacja zobowiązań w razach |
1,08 | 3,35 | 3,55 | 6,86 |
Rotacja zobowiązań w dniach |
338,63 | 109,27 | 102,72 | 53,18 |
Rotacja zapasów w razach |
3,33 | 4,59 | 4,42 | 8,82 |
Rotacja zapasów w dniach |
109,75 | 79,74 | 82,68 | 41,37 |
Cykl konwersji gotówkowej |
-112,63 | -6,63 | 9,82 | 0,11 |
|
Algorytmy, które stosowane są w analizie płynności mają następującą postać:
Rotacja należności w razach | = | Przychody z sprzedaży | Należności krótkoterminowe |
Rotacja zobowiązań w razach | = | Przychody z sprzedaży | Zobowiązania krótkoterminowe |
Rotacja zapasów w razach | = | Przychody z sprzedaży | Zapasy |
Rotacja należności w dniach | = | Należności krótkoterminowe | x 365 | Przychody z sprzedaży |
Rotacja zobowiązań w dniach | = | Zobowiązania krótkoterminowe | x 365 | Przychody z sprzedaży |
Rotacja zapasów w dniach | = | Zapasy | x 365 | Przychody z sprzedaży |
Cykl konwersji gotówkowej [w dniach]: rotacja należności + rotacja zapasów - rotacja zobowiązań
|
|
|
ANALIZA ZYSKOWNOŚCI |
Część ta jest szczególnie istotna dla właścicieli firmy, gdyż wskazuje na mozliwości osiągnięcia przez udziałowców zysków z ich inwestycji w postaci wniesionych kapitałów. |
|
2008 | 2007 | 2006 | 2005 |
ROI |
-0,259 | 0,004 | 0,016 | 0,133 |
ROE |
-3,529 | 0,010 | 0,034 | 0,235 |
Zyskowność przychodów |
-0,277 | 0,002 | 0,009 | 0,045 |
|
Algorytmy, które stosowane w analizie sprawności zarządzania miały następującą postać:
ROI | = | Zysk netto | Aktywa ogółem |
ROE | = | Zysk netto | Kapitały własne |
Zyskowność sprzedaży | = | Zysk netto | Przychody ze sprzedaży |
|
|
|
ANALIZA POZIOMU ZADŁUŻENIA |
Analizie poziomu zadłużenia szczególną wagę nadają banki, gdyż daje ona wiele odpowiedzi z punktu widzenia dostawcy kapitału. Nasze analizy dokonywane są na trzech poziomach. Poziom pierwszy to pokrycie aktywów. Wskazuje ono na zaangażowanie właściciela firmy (kapitał własny) w całość kapitału jaki posiada firma. W doktrynie uznaje się, że im wyższy poziom udziału kapitału własnego w sumie bilansowej tym firma jest bezpieczniejsza dla zewnętrznych dostawców kapitału (banków, firm udzielających kredytu kupieckiego). Z drugiej jednak strony należy pamiętać, że zbyt wysoki udział kapitałów własnych prowadzi do spadku zyskowności, gdyż właściciel firmy żąda wysokiej stopy zwrotu z takiej inwestycji. Wskaźnik ten wylicza się stosując następujący algorytm:
Pokrycie aktywów | = | Suma aktywów | Kapitały własne |
Wskaźnik zadłużenia ogólnego | = | Zobowiązania krótkoterminowe + zobowiązania | Kapitały własne |
|
|
Dane pochodzące z tego wskaźnika informują o tym kto w większym stopniu finansuje tą firmę: czy właściciel (kapitał własny), czy zewnętrzni dostawcy kapitału (banki, dostawcy sprzedający na kredyt kupiecki)?
Pokrycie aktywów trwałych | = | Kapitały własne | Aktywa trwałe |
|
|
|
2008 | 2007 | 2006 | 2005 |
Pokrycie aktywów | 13,63 | 2,51 | 2,12 | 1,76 |
Wskaźnik zadłużenia ogólnego | 12,04 | 1,51 | 1,12 | 0,76 |
Pokrycie aktywów trwałych | 0,18 | 0,95 | 1,13 | 1,04 |
|
|
ANALIZA PRODUKTYWNOŚCI |
Ostatnią grupą wskaźników są wskaźniki świadczące o poziomie produktywności aktywów oraz aktywów trwałych. Algorytmy tych wskaźników mają następującą postać:
Produktywność aktywów | = | Przychody ze sprzedaży | Aktywa ogółem |
Produktywność aktywów trwałych | = | Przychody ze sprzedaży | Aktywa trwałe |
|
|
2008 | 2007 | 2006 | 2005 |
Produktywność aktywów | 0,94 | 1,94 | 1,87 | 2,97 |
Produktywnośc aktywów trwałych | 2,28 | 4,61 | 4,46 | 5,44 |
|
|
|
OCENA PRAWDOPODOBIEŃSTWA UPADŁOŚCI |
InfoVeriti przeprowadza badania w zakresie prawdopodobieństwa upadłości dla polskich przedsiębiorstw. Wyniki tych badań prezentowane są m. in. w Businessman Magazine. Na podstawie naszych badań wykazano jakie wskaźniki najlepiej potrafią wskazać prawdopodobieństwo upadku firmy oraz wartości jakie uznane są za krytyczne. Poniżej prezentujemy wskaźniki dla sektora, w którym działa firma wraz z ich krytycznymi wartościami: |
Wskaźnik |
Wrażliwość |
Wartość krytyczna |
rotacja należności w dniach |
82,80% |
104,59 |
cykl konwersji gotówkowej |
89,10% |
-100,48 |
rotacja zobowiązań w dniach |
89,50% |
214,05 |
pokrycie majątku trwałego |
91,70% |
-0,12 |
kapitał obrotowy |
91,80% |
-63,60% |
zyskowność sprzedaży |
91,90% |
-0,15 |
ROI |
91,90% |
-0,22 |
ROE |
92,90% |
-0,21 |
Firma osiągnęła następujące wyniki na tych wskaźnikach (badanie dotyczy zawsze ostatniego roku obrotowego): |
Wskaźnik |
Wartość krytyczna [2008] |
rotacja należności w dniach |
116,25 |
cykl konwersji gotówkowej |
-112,63 |
rotacja zobowiązań w dniach |
338,63 |
pokrycie majątku trwałego |
0,18 |
kapitał obrotowy |
-27,83 % |
zyskowność sprzedaży |
-0,28 |
ROI |
-0,26 |
ROE |
-3,53 |
Porównanie to pokazuje, że istnieją bezpośrednie przesłanki, które świadczyć mogą o zagrożeniu bankructwem firmy.
|
|
|
|
|